8 typů nákladů v oblasti fúzí a akvizic a jak je snížit

V procesu fúzí a akvizic jsou pravidelně přehlíženy jednorázové náklady. Důkazem toho je skutečnost, že mnoho průvodců M&A se týká všeobjímajících „nákladů před transakcí“ a „nákladů po transakci“.

Vytváření hodnot v fúzích a akvizicích je stejně tak o snižování nákladů jako vytváření příjmů. Proto je velmi důležité, aby každý, kdo vstupuje do transakce, měl dobrou manipulaci s náklady dříve, než k nim dojde, aby bylo zajištěno, že je můžete minimalizovat, když tak učiní.

Je zřejmé, že rozsah, v jakém budou mít všechny následující náklady dopad na vaši dohodu, závisí na povaze dohody, ale je rozumné očekávat, že téměř všichni, ne-li všichni, z nich dorazí do určité fáze jakékoli obchodní akvizice. Při plánování další transakce nezapomeňte provést hrubý odhad každého z nich. Tímto způsobem účinně provádíte analýzu nákladů a přínosů obchodu, což vám umožní zjistit, zda bude generovat hodnotu nebo ne.

Různé náklady na fúze a akvizice

  • Poplatky za poradce
  • Náklady spojené s obchodem
  • Právní poplatky
  • Poplatek za porušení
  • Poradní poplatky za integraci
  • Náklady na IT a technologie
  • Náklady na lidské zdroje
  • Vymáhání dluhů
  • Rebranding náklady

1. Poplatky za poradce

Náš nedávný příspěvek o tom, jak se vyhnout poplatkům za poradce [link], ukazuje, jak se těmto poplatkům vyhnout, pokud se jedná o trasu, která se vám líbí. Pokud jste již identifikovali firmu, kterou chcete získat, je možné, že ani nemusíte využívat služeb zprostředkovatele.

Bankéři obvykle účtují zadržovací poplatek, což bude několik tisíc dolarů za měsíc na spodním konci. Pak je tu provize, což je obvykle dalších pět procent z celkových poplatků zaplacených na straně kupujícího. Už můžete vidět, proč tyto poplatky přitahují tolik pozornosti.

Jak snížit náklady:

Nejlepší zásadou je posoudit, jakou hodnotu může bankéř přinést pro váš obchod a zda to zaručuje dodatečné náklady.

2. Náklady spojené s obchodem

Když hovoříme o nákladech souvisejících s obchodem, hovoříme o různých nákladech, které mají tendenci se zvyšovat díky snaze o získání podniku. Jak je tomu vždy u nákladů na fúzi a akvizice, čím složitější je transakce, tím vyšší budou pravděpodobně náklady.

Předpokládejme, že kupujete firmu v jiném městě. To znamená cestovní výdaje pro vás a několik členů vašeho manažerského týmu. Pro majitele získávané firmy to bude znamenat vítězství a stravování. Platíte za software datové místnosti, který lze během procesu použít.

Jak snížit náklady:

Snížení těchto nákladů je věcí rozhodnutí, co je absolutně nezbytné (vinařství a stolování, a co ne (pětihvězdičkový hotel pro váš tým) a odpovídajícím způsobem zaúčtování nákladů.

3. Právní poplatky

Většina zde uvedených nákladů lze s určitým plánováním snížit, a nikde to není pravda, než právní poplatky. Úkolem vašeho právního týmu je v konečném důsledku poskytovat poradenství v záležitostech týkajících se společnosti, mezi něž patří obchodní akvizice.

Jak snížit náklady:

Snížení těchto poplatků tedy vede k zachování co největšího počtu právních funkcí interně.

4. Poplatek za porušení

Poplatky za rozbití se vztahují na náklady vzniklé v okamžiku, kdy propadne obchod, který dosáhl pokročilého stádia. Obvykle se skládá z vkladu požadovaného prodejní firmou na základě celkové prodejní ceny. Tyto náklady se mohou pohybovat mezi 5% a 10% kupní ceny, což v případě nepravděpodobném propadnutí obchodu hrozí, že se stanou obrovskými zbytečnými náklady.

Jak snížit náklady:

Jedním ze způsobů, jak to snížit, a ukázat prodejci, že váš přístup je v dobré víře, je odškodnit je za narušení způsobené povinnou péčí (například platit za správu a právní radu, aby si vzali dny mimo svou rutinu). I když se jedná o dodatečný náklad, bude to výrazně nižší než cena nevráceného vkladu.

5. Poradní poplatky za integraci

Integrace po fúzi se může jevit jako náklady, kterým se lze snadno vyhnout, ale ve skutečnosti většina odborníků tvrdí, že je to nejdůležitější část procesu a nelze se s nimi setkat.

Zatímco celý proces bude zahrnovat některé aspekty, které následují níže, pokud jste tento proces ještě nikdy neučinili, může být užitečné zavést několik zkušených poradců, kteří vám poradí, jaké kroky budete muset podniknout za 12 až 24 měsíců po uzavření.

Jak snížit náklady:

Nejlepší způsob, jak snížit náklady, je začít přemýšlet o integraci, jakmile začne due diligence. Pochopení, které aspekty bude obtížné integrovat co nejdříve, snižuje šance, které budete muset poradit s poradci ohledně procesu.

6. Náklady na IT a technologii

Od něčeho, co se týká akvizice před deseti lety, je technologie nyní ústřední součástí většiny obchodů. A to znamená, že to bude stát. Zapojte do tohoto procesu IT tým od samého začátku a požádejte prodejce o povolení poskytnout jim přístup k IT systémům prodejců.

Při obchodních transakcích obvykle dochází k nevyhnutelným nákladům na IT (nákup zvláštního předplatného na stávajících IT systémech, integrace sběru dat atd.), Ale co vyplývá ze zpětné vazby od většiny obchodů, je to, že čas je klíčem ke snížení nákladů. To znamená, že i po integraci mnoha funkcí je IT často ponecháno až do konce.

Jak snížit náklady:

Je to jedna z nejnepohodlnějších změn v akvizici. Lidé se zpravidla neradi pohybují ze systému, který dobře znají, do systému, který nikdy předtím nepoužili. Chcete-li se však vyhnout nákladům v této oblasti, rychle proveďte potřebné změny.

7. Náklady na lidské zdroje

Pokud jde o personální akvizice v oblasti lidských zdrojů, zničí hodnotu pouze náklady, které nevidíte, ale náklady, které nevidíte. To znamená - zajistit nákup nejlepších lidí. Toto bylo tolikrát opakováno průvodci M&A, že je to téměř mantra.

Viditelné náklady jsou náklady, jako jsou náklady na školení, zvyšování platů, důchodové závazky a propouštění. Neviditelné náklady jsou zbytečné náklady na najímání a propouštění, které vznikají tím, že se nejprve nezvolí správní lidé.

Jak snížit náklady:

Náprava těchto chyb také sníží příjmy, díky čemuž se stane dvojsečný meč. Setkání s co největším počtem lidí v prodejní společnosti a získání životopisů všech je dobrý způsob, jak začít s určováním, které bude součástí vašeho týmu. Požádejte také svůj tým, aby provedl jejich hodnocení, což vám umožní nyní vygenerovat nějaké náklady, abyste se vyhnuli ještě větším na cestě.

8. Vymáhání dluhů

Za předpokladu, že vaše obchodní akvizice zahrnuje nějaký dluh, budete muset dluh splácet po dobu několika let.

Jak snížit náklady:

Nejlepší způsob, jak snížit tyto náklady, je zkontrolovat řadu finančních a nefinančních institucí v dostatečném předstihu před dosažením cíle akvizice a zjistit, jaké podmínky by mohly být k dispozici. Poslední věc, kterou chcete, je hledat financování u své vlastní banky, když se prodávající dohodl na podmínkách. Nákup kolem za úvěr vám umožní zkontrolovat, které firmy nabízejí nejnižší úvěr a nejméně omezující smlouvy o dluhu.

9. Rebranding náklady

Pokud nemyslíte na vytvoření skupiny společností, bude existovat rebranta získané firmy nebo v některých případech rebrand pro obě společnosti. Ten bude nevyhnutelně dražší než ten první, ale to neznamená, že jeden je lepší tah než druhý. To opravdu záleží na řadě faktorů mimo rozsah tohoto článku.

Jak snížit náklady:

Úspora peněz zde opravdu přijde na zdravý rozum. Neptejte se značky agentury, pokud byste měli rebrand, protože vždy odpoví „ano“ a nesnažte se opravit něco, co není rozbité - do určité míry vás vaše značka dostala tam, kde jste nyní, takže se nemusíte zahodit veškerý majetek značky bez velmi dobrého důvodu.

Původně zveřejněno na https://dealroom.net.